Статистика убедительна: стратегия инвестирования на рынке диверс. по типам активов / регионам без активного трейдинга в длинной перспективе — самая выгодная.
Larry Swedroe, Andrew Berkin · The Incredible Shrinking Alpha · книга · Ivan Khmelevskoy · около 5 минут
Суть коротко
Данные устойчиво показывают: стабильно обыгрывать рынок вдолгую удаётся лишь крошечной доле профессиональных фондов, и она год от года сокращается — рассчитывать оказаться среди победителей самонадеянно. Активная торговля превращается в игру с нулевой суммой против рынка и этих фондов. Разумнее пассивная стратегия: инвестировать в фонды, держать географическую пропорцию активов близко к рынку и подбирать долю акций и защиты под свой горизонт и риск.
Все исследования говорят, что переиграть рынок в длинной перспективе, может очень небольшое количество профессиональных управляющих фондов, которые много лет профессионально и только этим занимаются. И процент таких фондов с каждым годом падает. Поэтому логично предположить, что в числе выигравших вас не будет. Хотя, каждый думает ровно наоборот.
При этом, как ни парадоксально, но данные убедительно говорят, что нужно отказаться от активной покупки / продажи бумаг. Это и есть игра с нулевой суммой, где вы играете против рынка и тех самых фондов.
При этом существует стратегия, которая с максимальной вероятностью сможет обеспечить любому человеку со средним доходом безбедный ретайрмент.
- Инвестировать только фонды, не конкретные активы
- Держать гео-пропорцию активов сопоставимую с пропорцией рынков (грубо США 50%, Европа 35%, Азия 15%)
- Держать пропорцию эквити / защита в зависимости от длины стратегии и аппетита к риску
?
- Пассивное инвестирование
- Стратегия долгого владения диверсифицированными фондами без частой купли-продажи в попытке угадать рынок.
- Альфа
- Доходность сверх рынка, которую стремится получить активный управляющий; статистика показывает, что стабильно добывать ее почти невозможно.
?
- Что выгоднее — активный трейдинг или пассивные инвестиции?
- Можно ли стабильно обыгрывать рынок?
- Как собрать простой портфель для пенсии?
- Почему индексные фонды выгоднее отдельных акций?
- Как распределить активы по регионам и типам?
?
Идея вне систем. Все идеи Атласа — лентой, от свежих к ранним.